Le rééquilibrage

Au fil du temps, à mesure que vos classes d'actifs prennent et perdent de la valeur, votre allocation globale s'écartera de sa cible. Le rééquilibrage ramène cette allocation déséquilibrée à son niveau initial.

Supposons que la valeur totale de votre portefeuille soit de 100 $ et que votre allocation cible ressemble à ceci :

Supposons que les actions gagnent 30 % cette année, tandis que les obligations perdent 10 %. À la fin de l'année, votre portefeuille aura augmenté en valeur totale de 10 %, à 110 $, mais son allocation se sera décalée pour devenir :

En rééquilibrant, nous vendons 10 $ d'actions et achetons 10 $ d'obligations, ramenant l'allocation globale à sa cible initiale.

Pourquoi se donner la peine de rééquilibrer ?

En vendant continuellement ce qui a monté et en achetant ce qui a baissé, vous finissez par acheter davantage de ce qui est bon marché et moins de ce qui est cher — augmentant les rendements tout en préservant les caractéristiques risque/rendement de votre allocation cible.

À quelle fréquence faut-il rééquilibrer ?

Environ une fois par an devrait suffire, ou lorsqu'une classe d'actifs s'écarte de 20 % de sa cible. Par exemple, pour une allocation de 50 % en actions, nous rééquilibrerions si cette classe d'actifs atteignait 60 % (50 % x 1,2) ou tombait à 40 % (50 % x 0,8).