Rebalanceo
Vende caro, compra barato. Sin predecir el mercado.
Con el tiempo, a medida que las clases de activos que compraste aumentan y disminuyen de valor, tu asignación general se desviará de su objetivo. El rebalanceo corrige esa asignación desequilibrada.
Supongamos que el valor total de tu portafolio es de $100 y tu asignación objetivo se ve así:
| Inversión | Monto | Porcentaje del Total |
|---|---|---|
| Acciones | $50 | 50% |
| Bonos | $50 | 50% |
| $100 (Total) | 100% |
Digamos que las acciones suben un 30% este año, mientras que los bonos pierden un 10%. Al final del año, tu portafolio habrá aumentado en valor total un 10%, a $110, pero su asignación se habrá desplazado a:
| Inversión | Monto | Porcentaje del Total |
|---|---|---|
| Acciones | $65 | 59% |
| Bonos | $45 | 41% |
| $110 (Total) | 100% |
Al rebalancear, vendemos $10 de acciones y compramos $10 de bonos, devolviendo la asignación general a su objetivo original.
| Inversión | Monto | Porcentaje del Total |
|---|---|---|
| Acciones | $55 | 50% |
| Bonos | $55 | 50% |
| $110 (Total) | 100% |
¿Por qué molestarse en rebalancear?
Al vender continuamente lo que ha subido y comprar lo que ha bajado, terminas comprando más de lo que está barato y menos de lo que está caro — aumentando la rentabilidad mientras preservas las características de riesgo versus rentabilidad de tu asignación objetivo.
¿Con qué frecuencia deberías rebalancear?
Aproximadamente una vez al año debería ser suficiente, o cuando cualquier clase de activos se desvíe un 20% de su objetivo. Por ejemplo, para una asignación de acciones del 50%, rebalancearíamos si esa clase de activos creciera al 60% (50% x 1.2) o cayera al 40% (50% x 0.8).
Punto clave
El rebalanceo periódico preserva las características de riesgo versus rentabilidad de nuestra asignación de activos, y puede aumentar la rentabilidad.