Ребалансировка

Со временем, по мере роста и падения стоимости приобретённых вами классов активов, общее распределение будет отклоняться от целевого. Ребалансировка приводит это нарушенное распределение обратно в норму.

Предположим, общая стоимость вашего портфеля составляет $100, а целевое распределение выглядит так:

Инвестиция	Сумма	Процент от общего
Акции	$50	50%
Облигации	$50	50%
	$100 (Итого)	100%

Допустим, акции выросли на 30% за этот год, а облигации потеряли 10%. К концу года общая стоимость вашего портфеля вырастет на 10%, до $110, но его распределение сместится и станет таким:

Инвестиция	Сумма	Процент от общего
Акции	$65	59%
Облигации	$45	41%
	$110 (Итого)	100%

Выполняя ребалансировку, мы продаём акции на $10 и покупаем облигации на $10, возвращая общее распределение к первоначальному целевому значению.

Инвестиция	Сумма	Процент от общего
Акции	$55	50%
Облигации	$55	50%
	$110 (Итого)	100%

Зачем нужна ребалансировка?

Постоянно продавая то, что выросло, и покупая то, что упало, вы в итоге покупаете больше дешёвого и меньше дорогого — повышая доходность и сохраняя характеристики соотношения риска и доходности вашего целевого распределения.

Как часто нужно проводить ребалансировку?

Примерно раз в год должно быть достаточно, либо когда любой класс активов отклоняется от целевого значения на 20%. Например, для распределения с 50% акций мы проведём ребалансировку, если доля этого класса активов вырастет до 60% (50% x 1,2) или упадёт до 40% (50% x 0,8).