Rebalancing

Im Laufe der Zeit, wenn deine gekauften Anlageklassen im Wert steigen und fallen, verschiebt sich deine Gesamtaufteilung von ihrem Ziel. Rebalancing bringt diese verschobene Aufteilung wieder ins Gleichgewicht.

Angenommen, dein gesamtes Portfolioguthaben beträgt 100 $ und deine Zielaufteilung sieht so aus:

Angenommen, Aktien gewinnen dieses Jahr 30 %, während Anleihen 10 % verlieren. Am Ende des Jahres ist dein Portfolio im Gesamtwert um 10 % auf 110 $ gestiegen, aber seine Aufteilung hat sich verschoben zu:

Durch Rebalancing verkaufen wir 10 $ an Aktien und kaufen 10 $ an Anleihen, wodurch die Gesamtaufteilung wieder auf ihr ursprüngliches Ziel gebracht wird.

Warum lohnt sich Rebalancing?

Indem du ständig das verkaufst, was gestiegen ist, und das kaufst, was gefallen ist, kaufst du am Ende mehr von dem, was günstig ist, und weniger von dem, was teuer ist — das steigert die Rendite und bewahrt gleichzeitig die Risiko-Rendite-Eigenschaften deiner Zielaufteilung.

Wie oft solltest du rebalancen?

Etwa einmal pro Jahr sollte genügen, oder wenn eine Anlageklasse 20 % von ihrem Ziel abweicht. Zum Beispiel würden wir bei einer Aktienaufteilung von 50 % rebalancen, wenn diese Anlageklasse auf 60 % steigt (50 % x 1,2) oder auf 40 % fällt (50 % x 0,8).